Index fond för investeringar

De som vill investera fria medel harValet av finansiella instrument, från den mest populära bankdepositionen att investera i aktiemarknaden. Om du övervakar de finansiella marknaderna varje dag, det finns ingen tid eller möjlighet, då borde du överväga att investera för en långsiktig period. Du kan självständigt analysera marknaden och köpa aktier genom en mäklare, kontakta den ömsesidiga fonden eller köpa indexfonder.

definition

Index Investment Fund (ETF) ärPortföljen av värdepapper som utgör grunden för ett index. Aktieindex är relativa indikatorer som bildas av värdet av värdepapper av blåspån, det vill säga de mest utvecklade företagen i landet. De visar den ekonomiska situationen på hemmamarknaden. Sådana index finns i alla länder. I USA - det är S & P 500, i Tyskland - DAX, och i Ryssland - RTS och MMBB.

Indexfonderna upprepar strukturen för den grundläggandeindex. Det inkluderar aktier i ett visst land, region, pris eller grupperas av företag som producerar samma varor. Aktierna i dem kan köpas och säljas hela dagen. Provisionen av chefen är 0,5% av tillgångarnas värde. Detta är den största fördelen med ETF över fond.

MICEX-indexet innehåller aktier av 45 största företag. Den specifika graviteten för varje bestäms i proportion till kapitalisering, men kan inte vara mer än 15%. I de största företagen är en stor del av mänskligt arbete koncentrerat. Därefter bildas värdet av aktier. Aktiens genomsnittliga avkastning är 5% högre än inflationen. Mot denna bakgrund är spekulativa metoder mer effektiva. Men på lång sikt, när det gäller kapitalisering av ränta, kommer en liten inkomst att ge ett bra ekonomiskt resultat.

statistik

Den första ETF under namnet TIP 35 varregistrerad på Toronto-börsen 1990. Efter det år 1993 uppkom den amerikanska SPDR S & P 500, som ursprungligen kallades SPY och NASDAQ-100. På 2000-talet växte investeringsmarknaden. Hittills finns det 4.724 investeringsfonder. Deras totala volymen av tillgångar är 2 287 biljoner dollar, varav 127 miljarder dollar redovisas endast av S & P 500. Indexfonderna i Ryssland uppträdde först 2013. Då registrerades en ETF på Moskvas börs under namnet FinEx. I Ryska federationen är ETF: s ansökan reglerad av federal lag "On RZB". Den aktiva tillväxten av handelsvolymen på ETF började 2013. På grund av det faktum att investerare överförde medel från fonder till ETF, överskred den årliga volymen 2 biljoner dollar, en ökning med 27%.

ETF VS Mutual Fund

Indexfonder av aktier liknar fonder på ett antal kriterier:

• Professionell ledning (PIF hanteras av chefen, och ETF är det företag som investerar pengar i det).
• Lågt "tröskelvärde" för inträde (i ETF är minimibeloppet begränsat till kostnaden för en aktie i fondet - minimibeloppet fastställs av försäljningsagenten).
• Diversifiering av tillgångar.

ETF: er skiljer sig från ömsesidiga fonder med följande parametrar:

• Hög likviditet. ETF under dagen du kan sälja och köpa.
• Enhetspriset på fondfonden beräknas vid slutet av dagen till kostnaden för nettotillgångar. ETF-priset ändras varje sekund.
• Du kan inte köpa aktier i fonder för lånepengar. I ETF kan du använda "hävstångseffekt".
• UIF kan handlas endast i ett land, och aktier - på alla utbyten.
• Enligt ömsesidiga fonder, i motsats till ETF, kan provisioner övervägas.

Marknadsstruktur

Marknaden för indexfonder är uppdelad i primärt(emission och inlösen av aktier) och sekundär (omsättning av aktier). Endast behöriga deltagare har tillgång till den primära marknaden. De initierar emissionen av aktier, det vill säga de byter pengar på aktier och genomför det omvända förfarandet - de betalar tillbaka frågan. Aktierna är inlösta av aktier om 50 000 aktier. Redan på sekundärmarknaden genomför juridiska personer och privatpersoner transaktioner för köp och försäljning av värdepapper.

Rättslig ram

I USA regleras index investeringsfonderlagen från 1940, som handlade om öppna fonder. Även om ETF inte utför ett antal funktioner i fonder. Ibland skapas de i form av ett investeringsförtroende och registreras sedan via SEC.

Europeiska fonder fungerar på grundval av direktivetUCITS, antagna under 2009. Deras egenskaper: öppenhet för alla investerare, strikt förvaltning av tillgångar och upplysningsförfaranden. Samtidigt kan fonden, som öppnas i Luxemburg eller Irland, gälla i hela Europeiska unionen.

Funktioner av funktion

Låt oss betrakta mer detaljerat hur utbytetindexfonder. För det första investerar företaget sällan alla medel som erhållits från investeraren i tillgångar. Ofta används 5-10% av upplånade medel för att köpa terminer för tillgångar som upprepar indexet. Resterande 90% av bolaget kan avyttra det efter eget gottfinnande. Men det är obligatoriskt att returnera investeringen efterfrågan, med hänsyn till den lovade lönsamhetsnivån. Det betyder att ETF inte använder egna medel.

För det andra äger de flesta av fonderna inte allsCentralbanken. De syntetiserar indexets beteende. För detta ingås ett avtal med banken om utbyte av kassaflöden. Kreditinstitutet åtar sig att säkerställa lönsamheten i indexet, för vilket det ger vinst från fondens tillgångar. I en sådan virtuell portfölj investeras 90% av fonderna. Om indexet ger mer inkomst än portföljen i centralbanken får fonden ersättning från banken. I motsatt fall betalar han själv skillnaden mot banken.

Bankrisker

Faren är att indexfondernakan inte avvika från indexet. Förvärva alla aktier som ingår i indexet, dyra. Varje chef försöker skapa sin portfölj och gör inte alltid en lämplig ersättning för centralbanken. Tidigare sägs det att inte alla företag investerar i aktier. Vissa syntetiserar indexet genom bankinlåning. Sådana investeringar i struktur liknar kreditderivat. De innehåller också en implicit risk. Om banken går i konkurs, kommer 10% av säkerheten omedelbart att gå förlorad. Resten av investeraren kan få i form av skattemässiga skyldigheter.

Fråga pris

Det är. att skapa en ETF som upprepar RTS, måste du köpa en terminer på indexet. Ömsesidiga indexfonder är billigare än de tillgångar som de upprepar. Vid köp av tillgången måste betala $ 3000, och när man köper terminer - $ 300. De återstående fonderna kan placeras på insättningen.

Termins terminer är begränsade. Till exempel för RTS är det tre månader. Det vill säga 4 gånger om året måste du överföra positionen - byt en futures till en annan. Indexfonder utför denna transaktion utan investerarens deltagande. För att genomföra en transaktion debiterar utbytet 2 rubel. Fonden behöver köpa och sälja terminer. Det vill säga kommissionen kommer att vara 4 år. eller 0,044% av investeringen. För året kommer att behöva ge 0,17%. Endast likvida medel ska överföras. Och inte varje index har en termin. Det vill säga att upprepa positionen måste du köpa flera kontrakt på en gång eller köpa värdepapper på flera börser. Detta ökar kostnaderna.

Futures kontohavare konto varje dagvarierar beroende på prisdynamiken. Minskning av säkerheter under den etablerade nivån leder till att investeraren måste deponera det saknade beloppet annars kommer hans ställning att tvingas stängas med förlust.

Indexfondsstrategin bör också innehålla olika villkor för genomförande av kontrakt. Mot bakgrund av stigande priser kommer ett nytt kontrakt att kosta mer.

Risker för investering

Med fondens "rätt" bildning,att förvärva endast de verktyg som ingår i indexet och i förhållandet som är inneboende i indexet. Problem ett. Chefen måste köpa aktier i företag som inte förväntas växa under de närmaste 2 åren, bara för att de är närvarande i indexet. Det andra problemet. Om ett företag börjar växa och visar en positiv dynamik på marknaden, kan chefen inte köpa aktier i detta företag mer än deras andel i indexet. Vidare, när centralbanken stiger i pris och bolagets andel i indexet överskrider maximivärdet, måste chefen sälja dessa värdepapper.

Indexobligationsfonden är okontrollerad. Till alla andra finansinstitut tillämpas en riskhanteringsmetod som begränsar närvaro och förluster på marknaden. När det gäller indexfonden ser du hur pengarna minskar efter att indexet minskar.

Hur man väljer en fond

Det första steget är att bestämma investerarenden där indexet investerar pengar. Utan behörig teknisk och grundläggande analys kommer det att vara svårt att hantera denna fråga. Indexfonderna arbetar med aktier, obligationer, råvarumarknaden och till och med fastigheter. Den amerikanska PowerShares DB övervakar dollarns förändring mot euron, yenen, pundet, kronan och francen. Baserat på de erhållna uppgifterna bildas USDX-indexet. United States Commodity Index spårar råvaruterminer, och iShares Global Real Estate kopierar Cohen & Steers Global Realty-index. En nybörjare investerare borde bättre behärska de populära indexerna för S & P 500 eller MICEX. Det är lättare för dem att samla information och att jämföra statistiken lättare.

När du väljer en fond måste du vara uppmärksam på tvåKriterier: Provisionens storlek och överensstämmelse med indexet. Ju större fond, desto mindre sannolikt är det för snabb konkurs. Allmän information om ryska fonder och fonder finns på webbplatsen för National League of Managers. Trots att alla fonder enligt lagen är skyldiga att regelbundet rapportera om resultaten av sitt arbete, är det fortfarande värt att kontrollera de finansiella rapporterna på fondens hemsida efter val av en viss organisation.

Det är också viktigt att uppmärksamma minimumetinsättning. Bli medlem av VTB - MICEX Index "kan vara för 5000 rubel. Och" BCS - MICEX "- för 50 000 rubel. Ryska medel tar ut högre provisioner än amerikanska. Ersättningsbeloppet inkluderar fonden, förvaringsinstitutet, revisoren, registratorn, bedömaren och de utgifter som är föremål för ersättning. Deras maximala storlek är registrerad i själva kontraktet. Till exempel är det i "VTB" 3,7%. Först efter en detaljerad analys av all information bör ett beslut fattas om att investera.